超预期的美国1月就业报告迅速扑灭了市场对美联储提前降息的希望，交易员将首次降息的预期时间从6月推迟至7月，美债价格承压。美股指在数据公布后一度跳空高开，但随后因科技股走弱而回吐涨幅。
周三标普基本持平，道指和纳指收盘微跌。值得注意的是，等权重标普指数上涨0.2%，上涨个股接近300只。能源、材料、必需消费品等“旧经济”板块相对占优。资金仍在从高估值成长股转向“真实经济”和硬资产。
据华尔街见闻，美国1月新增非农就业13万人，远高于市场预期的6.5万人，失业率意外降至4.3%。尽管此前一年就业数据被大幅下修，但1月的反弹足以打破“劳动力市场正在快速转弱”的叙事。
数据公布后，降息预期大幅下降。掉期市场将下一次降息时间从6月推后至7月，3月降息概率几乎被完全排除。CME数据显示，美联储3月按兵不动的概率升至94%以上。
大型科技股的疲软拖累了美股整体表现。传统经济板块，能源、必需消费品、材料表现均优于其他板块。
Brandywine Global 的Kevin O'Neil表示：
虽然就业增长仍然集中在医疗保健行业，但制造业已恢复正增长，显示出令人鼓舞的改善迹象。
加拿大皇家银行资本市场的Mike Reid则表示：
1月份的就业报告显示美国劳动力市场持续改善。展望未来，这份报告巩固了我们此前的观点，即美联储将在2026年长期暂停加息。
AI颠覆担忧仍在发酵，先是软件、再到私募信贷、保险经纪、券商，如今扩散到房地产服务与金融中介。软件股ETF跌2.6%。
（SaaS股下挫，分析认为软件股的反弹已经结束）
房地产服务类股遭到抛售，CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12%。
（房地产服务股重挫）
费城半导体指数上涨2.3%，继续获得资金青睐。美光因HBM4产能释放预期大涨10%，市场重新押注AI基础设施链条的确定性。Robinhood因业绩不及预期大跌近9%，反映出散户交易热度降温。
（半导体板块上涨）
债券市场波动同样明显。非农公布前长端美债收益率曾回落，但数据出炉后快速反弹。对政策敏感的2年期国债收益率上行6.4个基点，10年期收益率上涨约3个基点。
（美股基准股指日内走势）
在强劲的就业数据和鹰派的美联储预期下，美元指数日内波动较大，尾盘微涨0.08%。日元三连涨，日内一度升值超1%。在“更高更久”利率预期的打压下，加密货币疲软。
现货黄金震荡走高1.3%，维持在5080美元上方。白银则冲高回落，仍涨逾4%。
华尔街见闻提及，报道称特朗普私下考虑退出《美墨加协定》，原油一度日内涨超2%。但原油库存大幅增加和美国产量反弹而上涨，导致油价涨幅收窄至1%。
周三美股三大指数冲高回落，标普基本持平，道指和纳指收盘微跌。AI颠覆担忧仍在发酵，软件股ETF跌2.6%，房地产服务类股也因AI担忧而遭到抛售，CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12%。
美股基准股指：
标普500指数收跌0.34点，跌幅0.00%，报6941.47点。
道琼斯工业平均指数收跌66.74点，跌幅0.13%，报50121.40点。
纳指收跌36.007点，跌幅0.16%，报23066.467点。纳斯达克100指数收涨73.623点，涨幅0.29%，报25201.261点。
罗素2000指数收跌0.38%，报2669.47点。
恐慌指数VIX收涨2.48%，报17.79。
美股行业ETF：
标普能源涨2.6%，油气涨2.4%，芯片涨2.5%。银行和金融全指跌超1.5%。
（2月11日 美股各行业板块ETF）
科技七巨头：
万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.57%。
特斯拉收涨0.8%，英伟达涨0.78%，苹果涨0.67%，Meta跌0.30%，亚马逊跌1.34%，微软跌2.15%，谷歌A跌2.39%。
芯片股：
费城半导体指数收涨2.28%，报8291.862点。
台积电ADR涨3.40%，AMD收盘持平。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收跌0.65%，报7834.34点。
热门中概股里，文远知行收跌5.5%，网易跌4%，百胜中国、百度、腾讯、阿里、美团跌超1%，小米涨3.9%。其他个股：
房地产服务类股因AI担忧而遭到抛售，CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12%。
英国股市创收盘历史新高。欧洲股市创收盘历史新高，突破2月9日所创收盘历史最高位621.41点，非农就业报告发布后、在美股开盘时刷新盘中历史高位至623.49点。达索系统跌约21%。
泛欧欧股：
欧洲STOXX 600指数收涨0.10%，报621.58点。
欧元区STOXX 50指数收跌0.19%，报6035.64点。
各国股指：
德国DAX 30指数收跌0.53%，报24856.15点。
法国CAC 40指数收跌0.18%，报8313.24点。
英国富时100指数收涨1.14%，报10472.11点，突破2月4日所创收盘历史最高位10402.34点，全天持续上涨，临近结束交易时刷新盘中历史高位至10493.83点。
（2月11日 欧美主要股指表现）
板块和个股：
欧元区蓝筹股中，Adyen收跌6.49%，德国思爱普SAP跌5.21%，威科集团跌5.14%跌幅第三大。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Antofagasta涨6.09%，B&M欧洲价值零售股份涨5.49%，英国石油公司BP涨5.44%涨幅第六大。
美债收益率走高，2年期美债收益率上行6.4个基点，10年期收益率上涨约3个基点。德债收益率在美国非农日冲高回落，长端德债收益率跌超3个基点。
美债：
纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨2.77个基点，报4.1704%，日内交投于4.1170%-4.2041%区间。
两年期美债收益率涨5.79个基点，报3.5099%，日内交投于3.4415%-3.5472%区间，非农就业报告发布后也从3.45%附近拉升并迅速刷新日高。
（美国主要期限国债收益率先跌后涨）
欧债：
欧市尾盘，欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.6个基点，报2.792%。
英国10年期国债收益率跌3.0个基点，报4.476%，北京时间21:30发布美国非农就业报告时拉升、迅速刷新日高至4.519%。
美元指数在非农日冲高回落。美元日内波动较大，尾盘微涨0.08%。日元三连涨，日内一度升值超1%。加密货币疲软。比特币跌1.2%，以太坊跌超2%。
美元：
纽约尾盘，ICE美元指数涨0.06%，报96.860点，日内交投区间为96.494-97.272点。
彭博美元指数跌0.09%，报1181.41点，日内交投区间为1186.07-1178.09点。
（彭博美元指数冲高回落）
日元：
纽约尾盘，美元兑日元跌0.83%，报153.12日元。
欧元兑日元跌0.99%，英镑兑日元跌0.92%。
离岸人民币：
纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.9095元，较周二纽约尾盘跌26点，日内整体交投于6.9195-6.9059元区间，美国非农就业报告出炉时刷新日低。
加密货币：
纽约尾盘，加密货币疲软。比特币跌1.2%，以太坊跌超2%。
（比特币价格）
WTI 3月原油期货收涨1.05%。
原油：
WTI 3月原油期货收涨0.67美元，涨幅1.05%，报64.63美元/桶。
（WTI原油期货）
布伦特4月原油期货收涨0.60美元，涨幅0.87%，报69.40美元/桶。
天然气：
NYMEX 3月天然气期货收报3.1590美元/百万英热单位。
现货黄金在美国非农就业报告发布时跳水至5020.28美元刷新日低，1月30日以来持续测试5000美元整数位心理关口。
黄金：
纽约尾盘，现货黄金涨1.06%，报5078.98美元/盎司。
（现货黄金价格）
COMEX黄金期货涨1.48%，报5105.43美元/盎司。
白银：
纽约尾盘，现货白银涨4.20%，报84.2080美元/盎司。
COMEX白银期货涨4.42%，报83.935美元/盎司。
其他金属：
纽约尾盘，COMEX铜期货涨1.27%，报5.9885美元/磅。
现货铂金涨2.48%，现货钯金涨0.61%。
LME期铜收涨58美元，报13166美元/吨。LME期镍收涨390美元，报17880美元/吨。LME期锡收涨352美元，报49635美元/吨。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。按天配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
